La mayoría de las pymes descubren la financiación no bancaria cuando el banco les dice que no. En ese momento, ya es tarde para sacarle partido. Las que de verdad se benefician de ella la incorporan mucho antes.
El malentendido más frecuente
Cuando se habla de financiación no bancaria o financiación complementaria, la primera asociación que hace la mayoría de los empresarios es «último recurso». Algo a lo que se acude cuando el banco dice que no, cuando el balance está bajo presión o cuando no hay más opciones.
Ese enfoque está completamente equivocado. Y entender por qué cambia la forma de gestionar la estructura financiera de una pyme.
Qué pasa cuando se llega tarde
Una empresa que acude a la financiación no bancaria después de que el banco haya dicho que no está negociando desde la posición más débil posible.
El análisis de riesgo es más difícil, porque las razones por las que el banco ha dicho que no pueden ser exactamente las mismas que preocupan a cualquier otro financiador. Los plazos son más cortos, porque la necesidad ya es urgente. Las condiciones son peores, porque la empresa no tiene margen para esperar ni comparar. Y el resultado puede ser una solución cara, de corto plazo y que no resuelve el problema estructural.
Dicho de otra manera: acudir a la financiación no bancaria en modo emergencia es la forma menos eficiente de usarla.
Qué pasa cuando se llega a tiempo
Una empresa que incorpora financiación que complemente a la bancaria cuando las cosas van bien tiene un perfil completamente distinto.
El balance está saneado. La capacidad de repago es clara. La empresa puede estructurar bien la operación, elegir el plazo adecuado y fijar un coste conocido durante años. No hay urgencia, así que hay margen para comparar y decidir con criterio.
En esas condiciones, esta financiación hace lo que debería hacer: complementar la financiación bancaria existente, diversificar orígenes de recursos, y, si es a tipo fijo, tener certeza sobre su coste futuro.
La analogía que lo explica mejor
Ninguna empresa seria depende de un solo cliente. No porque ese cliente sea malo, sino porque si ese cliente desaparece, la empresa queda expuesta. La diversificación de clientes es una medida de gestión eleméntela para cualquier empresario.
La misma lógica aplica a los proveedores de financiación. Depender de un solo banco —por buena que sea la relación— implica que si ese banco cambia de criterio, la empresa queda expuesta. Sin alternativas, sin margen para negociar, sin tiempo para reaccionar.
Diversificar las fuentes de financiación no es complicar la estructura. Es reducir la exposición a una sola decisión ajena.
Qué opciones existen más allá del banco
El ecosistema de financiación no bancaria en España ha crecido en los últimos años. Las opciones varían mucho en coste, plazo, importe mínimo y perfil de empresa al que van dirigidas.
En las de corto plazo, el factoring es la herramienta más extendida: permite anticipar el cobro de facturas a cambio de un coste financiero. Es ágil y útil para gestionar el circulante, especialmente si hay urgencia, pero su coste suele ser más elevado que el crédito bancario y no resuelve necesidades estructurales de financiación.
En las de largo plazo, los fondos de deuda privada ofrecen financiación en importes generalmente elevados —por encima de cinco millones de euros— y con costes relativamente altos, que además pueden incorporar instrumentos de capital como participaciones en beneficios. A cambio pueden tener conciones flexibles, como solo devolver el principal a vencimiento. Son herramientas para empresas medianas con proyectos de crecimiento relevante, o para adquisición de empresas por fondos de private equity, no para la mayoría de las pymes.
La financiación avalada por las SGR, como la que ofrece Aquisgrán, ocupa un espacio diferente: importes accesibles para pymes de cualquier tamaño, plazos largos, tipo fijo, coste competitivo y sin necesidad de cambiar de banco. Es para pymes y autónomos de un perfil de riesgo moderado, y que buscan importes no superiores al millón y medio de euros, aunque en promedio estos préstamos apenas superan los 100.000 euros.
Cuándo tiene sentido la financiación no bancaria
Cuando la empresa quiere financiar una inversión a largo plazo y no quiere agotar sus líneas de crédito con sus bancos habituales.
Cuando tiene la mayor parte de su deuda con un solo banco y quiere reducir esa concentración.
Cuando la empresa no consigue fácilmente deuda con plazos alineados con el de recuperación de su inversión.
Cuando quiere mejorar su posición negociadora con el resto de sus proveedores de financiación..
Y, sobre todo, cuando las cosas van bien y hay margen para estructurar la operación con calma. No cuando ya no queda otra opción.
Lo que dicen las empresas que ya lo han hecho
Aquisgrán ha formalizado más de 3.000 operaciones con pymes y autónomos de toda España. La mayoría no llegaron porque el banco les hubiera dicho que no. Llegaron porque querían estructurar mejor su deuda, porque necesitaban un tramo a tipo fijo que el banco no les ofrecía en condiciones competitivas, o porque querían diversificar su exposición bancaria.
Son empresas que funcionaban bien. Que usaron la financiación no bancaria como lo que es: una herramienta de gestión, no un recurso de última hora.
En Aquisgrán ofrecemos financiación a tipo fijo y hasta 10 años de plazo para pymes y autónomos, avalada por las SGR, con el respaldo del ICO y el Fondo Europeo de Inversiones. Sin cambiar de banco, sin productos vinculados. Más información en www.aquisgran.es
