Cuando un banco deniega un préstamo, rara vez explica con precisión por qué. La pyme se queda con la sensación de que algo ha fallado, pero sin saber exactamente qué. Y eso dificulta corregirlo.
Detrás de ese silencio hay un proceso de análisis concreto, con criterios definidos que los departamentos de riesgos aplican de forma sistemática. Conocerlos de antemano no garantiza la aprobación, pero cambia mucho las posibilidades: permite preparar mejor el expediente, anticipar las preguntas difíciles y detectar, antes de pedir la cita, si hay alguna variable que conviene resolver primero.
Qué documentación pide el banco
Antes de analizar nada, el banco pide documentación. El conjunto habitual para una pyme incluye:
• Cuentas anuales de los últimos dos o tres ejercicios, depositadas en el Registro Mercantil
• Declaración del Impuesto de Sociedades de los mismos años
• Balance y cuenta de resultados más recientes, si hay pasado tiempo desde el cierre del último ejercicio
• Declaraciones del IVA y las retenciones de los últimos trimestres
• Detalle de la deuda financiera actual: entidades, importes, plazos, tipos y garantías. Lo que en la práctica se llama el pool bancario o plantilla de endeudamiento
• Plan de negocio o memoria de la inversión, cuando la solicitud financia un proyecto concreto
Ha de haber coherencia entre lo que la empresa presenta y lo que aparece en el Registro Mercantil y en la CIRBE. Las discrepancias —un balance que no cuadra con la declaración fiscal, o una deuda no declarada que sí figura en la CIRBE— generan desconfianza inmediata.
Cómo funciona el análisis de riesgos: los ratios que más pesan
Con la documentación encima de la mesa, el analista evalúa fundamentalmente la capacidad de devolución. No si la empresa tiene activos o un buen producto, sino si va a generar suficiente caja para devolver lo que pide.
Deuda sobre EBITDA
El EBITDA —resultado de explotación, antes de intereses, impuestos y amortizaciones— es el indicador de referencia para medir la rentabilidad operativa de un negocio. El ratio Deuda/EBITDA dice cuántos años de resultado operativo necesitaría la empresa para devolver toda su deuda.
Los umbrales habituales: por debajo de tres veces, la situación es cómoda. Entre tres y cinco veces, el análisis es más detallado. Por encima de cinco, la operación necesita una justificación sólida. Por encima de siete, la señal es que le empresa debe reducir deuda en vez de aumentarla.
Ratio de cobertura del servicio de la deuda
Este ratio compara la caja libre que genera el negocio —el EBITDA, menos inversiones en circulante y activo fijo, e impuestos— con las cuotas anuales que supone el servicio de toda la deuda, incluida la nueva. Mide si la empresa puede pagar lo que debe con lo que genera.
El umbral mínimo razonable está en torno a 1,2 veces: la empresa genera al menos un 20% más de caja de lo que necesita para atender sus préstamos. Por debajo de ese nivel, cualquier imprevisto puede convertir una situación ajustada en un problema serio.
Deuda sobre fondos propios
La solvencia del balance también cuenta. Si la deuda financiera supera en más de 1,5 veces los fondos propios, la empresa está muy apalancada. No es un veto automático, pero es una señal de que el negocio tiene poco colchón ante dificultades. Los bancos lo interpretan como un riesgo mayor, especialmente en préstamos a largo plazo.
La CIRBE: el primer filtro
Antes de entrar en el análisis del balance, el banco consulta la Central de Información de Riesgos del Banco de España. La CIRBE recoge todas las deudas bancarias de una empresa. Es el historial crediticio del sistema financiero español.
Si hay impagos registrados, el análisis se detiene ahí. No importa cómo esté el resto del expediente.
La CIRBE también muestra el nivel total de endeudamiento con el sistema bancario. Un nivel muy alto, aunque sin mora, puede generar cautela. El banco suma la deuda existente a la que se pide, y evalúa si el conjunto es asumible en relación con la caja de la empresa.
Cualquier empresa puede consultar su propia CIRBE de forma gratuita a través del Banco de España. Es un paso útil antes de iniciar cualquier proceso de solicitud: saber lo que va a ver el banco antes de que él lo vea.
Por qué se deniegan préstamos a empresas que facturan mucho
Es una de las situaciones más frustrantes: una empresa con buenas ventas, buenos clientes y actividad creciente, a la que el banco dice que no.
Ocurre con más frecuencia de lo que parece. Las razones más habituales:
• Las ventas son altas pero los márgenes son bajos, y el EBITDA no es suficiente para cubrir el servicio de la deuda existente más la nueva
• La CIRBE está saturada: la empresa ya tiene mucha deuda con el sistema bancario, aunque la esté pagando sin problemas
• El sector tiene una tasa de mora históricamente alta, o es cíclico. El banco parte de esa estadística antes de evaluar a la empresa en particular. Construcción y hostelería son los sectores que más pesan negativamente; industria y servicios de valor añadido, los que menos
• La concentración de clientes es muy alta. Si tres o cuatro clientes representan más del 80% de las ventas, el banco ve un riesgo: la pérdida de uno de ellos podría comprometer toda la capacidad de pago
• El balance está muy apalancado. Mucha deuda en relación con los fondos propios, aunque se pague puntualmente
Conocer cuál de estas variables puede ser problema permite trabajarla antes de solicitar el préstamo. O, si no tiene solución inmediata, decidir esperar a que mejore. Lo que hay que evitar es una resolución negativa, que sería difícil de revertir unos meses después.
Cómo preparar una solicitud para que tenga más posibilidades de éxito
No se trata de maquillar nada. Se trata de presentar la información de forma que el analista pueda hacer bien su trabajo y la empresa tenga la conversación con él desde la mejor posición posible.
• Tener el pool bancario actualizado. Un documento con el detalle de cada préstamo —entidad, saldo vivo, cuota mensual, vencimiento, tipo de interés, garantías— es lo primero que pide cualquier financiador. Más del 60% de las pymes no lo tienen preparado
• Revisar la CIRBE antes de la solicitud. Comprobar que no hay incidencias y que el nivel de endeudamiento es coherente con lo que aparece en el balance
• Identificar y separar los gastos no recurrentes en la cuenta de resultados. Un EBITDA distorsionado por gastos puntuales puede infravalorarse. Explicarlo con un anexo mejora la lectura
• Justificar el destino del dinero con precisión. No «para circulante» o «para inversión», sino para qué inversión concreta, con qué retorno esperado y en qué plazo. Financiamos proyectos concretos, no ideas genéricas
• Anticipar las preguntas incómodas. Un año con resultados más bajos, un cliente grande que salió de la cartera, un vencimiento de deuda próximo. Si el analista va a preguntar, conviene llegar con la respuesta preparada. Eso genera confianza
El banco tiene criterios. Aplicarlos no es arbitrario. Y entenderlos no es una ventaja exclusiva de las empresas grandes.
En Aquisgrán y en las SGR compartimos estos criterios con las empresas desde el primer contacto. Antes de solicitarte documentación, podemos decirte rápidamente si tu operación tiene encaje o no. Consúltanos sin compromiso en www.aquisgran.es
